崩跌！鐵礦累跌幅度超16%
23日，鐵礦整體延續(xù)了前期的崩跌態(tài)勢(shì)。截至發(fā)稿，主力05合約最低跌至682元/噸，幅度超3%。
開年至今，鐵礦可謂是一路下行。短短2周不到的時(shí)間里，盤面已累跌超16%。那么問(wèn)題來(lái)了，是什么導(dǎo)致了礦價(jià)的快速走弱？后市我們又該如何看待呢？
監(jiān)管延續(xù)：鐵礦這回算是被“盯牢”了
毫無(wú)疑問(wèn)，當(dāng)前職能部門對(duì)價(jià)格炒作的徹查是本輪鐵礦石走弱的直接原因。
此前盤面的走強(qiáng)可以追溯到去年11中旬。在銀行放寬信貸及地產(chǎn)“保交付”概念的推動(dòng)下，黑色系在冬季迎來(lái)了“淡季不淡”的熱切交投氛圍，上游原材料呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)。在短短三個(gè)月不到的時(shí)間里，當(dāng)前的鐵礦主力05合約從最低從最低的512元/噸最高漲至849.50元/噸，幅度超60%，市場(chǎng)一片嘩然。驚人的漲幅帶來(lái)了極大的超額利潤(rùn)，資本蜂擁而至，輿論炒作亦是“風(fēng)生水起”。
在不正常的炒作之風(fēng)愈演愈烈的背景下，有關(guān)部門終于動(dòng)手了。
①職能部門首度發(fā)聲(1月28日)
監(jiān)管的首次介入發(fā)生在春節(jié)假期前夕。1月28日，品味62%進(jìn)口鐵礦石價(jià)格達(dá)到147.90美元/噸，上漲9.15美元/噸，單日漲幅高達(dá)6.59%。這一價(jià)格與2021年11月份低點(diǎn)87.2美元/噸相比，上漲了近70%。當(dāng)晚，國(guó)家發(fā)展改革委官微發(fā)布消息稱，將采取有力措施加強(qiáng)鐵礦石價(jià)格調(diào)控監(jiān)管。
②兩部委約談鐵礦石資訊企業(yè)(2月9日)
發(fā)改委的首度發(fā)聲并未引起市場(chǎng)重視，2月7日，62%普氏價(jià)格指數(shù)達(dá)到149.40美元/噸，上漲2.8美元/噸，比1月31日(除夕)的141.75美元/噸高出7.65美元/噸。國(guó)內(nèi)方面，鐵礦石主力合約亦是創(chuàng)下了新高。
2月9日，國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司、市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競(jìng)爭(zhēng)局聯(lián)合約談?dòng)嘘P(guān)鐵礦石資訊企業(yè)，要求提供發(fā)布信息的事實(shí)來(lái)源，提醒告誡相關(guān)企業(yè)發(fā)布市場(chǎng)和價(jià)格信息前必須認(rèn)真核實(shí)、做到準(zhǔn)確無(wú)誤，不得編造發(fā)布虛假價(jià)格信息，不得捏造散布漲價(jià)信息，不得哄抬價(jià)格。并明確警告稱，對(duì)相關(guān)違法違規(guī)行為，露頭就打，嚴(yán)厲懲處。
事件曝光后，被點(diǎn)名的某媒體當(dāng)日就對(duì)此前發(fā)布的不實(shí)消息做出了澄清，鐵礦石崩跌5.9%。
③中鋼協(xié)放狠話：炒作者將付出代價(jià)(2月11日)
然而令人遺憾的是，剛剛崩跌的鐵礦石在2月10日又呈現(xiàn)出了上行態(tài)勢(shì)，并在當(dāng)日晚盤續(xù)刷出了849.50元/噸這一新的高點(diǎn)。
次日，中鋼協(xié)就“部分涉礦企業(yè)違背商業(yè)道德，發(fā)布和炒作不實(shí)信息，嚴(yán)重干擾了市場(chǎng)公平秩序，損害市場(chǎng)主體的合法利益”的相關(guān)事宜作出了嚴(yán)厲譴責(zé)。并稱，任何無(wú)視市場(chǎng)規(guī)律、非法干擾市場(chǎng)正常運(yùn)行的行為和參與者，都應(yīng)該得到糾正，并應(yīng)為此付出代價(jià)。
與此同時(shí)，多位專家亦出來(lái)發(fā)生稱，國(guó)家在鋼鐵限產(chǎn)、加強(qiáng)鐵資源供給保障方面的決心和力度空前，未來(lái)鐵礦石供需結(jié)構(gòu)將趨于寬松，價(jià)格中樞大概率將下移。同時(shí)，鋼鐵期現(xiàn)市場(chǎng)更應(yīng)思考如何標(biāo)本兼治，加強(qiáng)原料供應(yīng)保障和建立更完善的定價(jià)機(jī)制，從根本上擺脫對(duì)境外進(jìn)口礦石和境外指數(shù)的依賴。“在鐵礦石價(jià)格高位下，交易者、尤其是中小投資者應(yīng)謹(jǐn)慎交易，切勿盲目追漲追跌，謹(jǐn)防交易風(fēng)險(xiǎn)。
市場(chǎng)在探明職能部門的決心后，最終呈現(xiàn)出了持續(xù)崩跌的態(tài)勢(shì)。
④中鋼協(xié)與力拓開展視頻會(huì)議：將盡力滿足中國(guó)對(duì)鐵礦的需求(2月14日)
2月14日，中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)駱鐵軍與力拓鐵礦市場(chǎng)營(yíng)銷副總裁Simon Farry舉行視頻會(huì)議。會(huì)議上，駱鐵軍明確指出，鐵礦石價(jià)格大幅波動(dòng)不利于產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展和各方長(zhǎng)期利益，希望力拓繼續(xù)高度重視中國(guó)鋼鐵企業(yè)的訴求，保障長(zhǎng)協(xié)合同的執(zhí)行，與鋼鐵行業(yè)一道共同維護(hù)健康穩(wěn)定的市場(chǎng)秩序，發(fā)揮積極作用。
力拓方面表示贊同，并稱將盡最大努力來(lái)滿足中國(guó)對(duì)其鐵礦石品質(zhì)和數(shù)量的需求。
與此同時(shí)，市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競(jìng)爭(zhēng)局、國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司、證監(jiān)會(huì)期貨部聯(lián)合召開會(huì)議，號(hào)召相關(guān)國(guó)有企業(yè)主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，助力政府保供穩(wěn)價(jià)。同時(shí)，亦告誡相關(guān)企業(yè)不得編造發(fā)布虛假價(jià)格信息，不得惡意炒作、囤積居奇、哄抬價(jià)格。
⑤兩部委赴青島開展鐵礦石市場(chǎng)聯(lián)合監(jiān)管調(diào)研(2月17日)
行情的持續(xù)崩跌并未讓職能部門挺下“保供穩(wěn)價(jià)”的步伐。2月17日，國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司、市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競(jìng)爭(zhēng)局赴青島開展聯(lián)合監(jiān)管調(diào)研。據(jù)了解，本次調(diào)研兩部委全面了解了青島港鐵礦石庫(kù)存變化，并調(diào)取了庫(kù)存增長(zhǎng)較快的企業(yè)名錄。同時(shí)，要求部分鐵礦石貿(mào)易企業(yè)釋放過(guò)高庫(kù)存、盡快恢復(fù)至合理水平，并提供近期鐵礦石庫(kù)存變化、買進(jìn)賣出的具體時(shí)間、數(shù)量和價(jià)格等詳細(xì)情況，配合核查是否存在囤積居奇、哄抬價(jià)格等違法違規(guī)行為。
⑥發(fā)改委將約談港口(2月23日)
據(jù)最新消息，今天下午(2月23日)，發(fā)改委還將約談港口研究提高港口鐵礦周轉(zhuǎn)效率、防范鐵礦囤積居奇的方案。目前港口的庫(kù)存約為1.6億噸，部分業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，政策有可能會(huì)督促貿(mào)易商去庫(kù)至1.2-1.3億噸水平，若猜測(cè)為真，將有助于盤面進(jìn)一步回落。
中信期貨：鐵礦石后市或震蕩為主
當(dāng)然，值得一提的是，盡管監(jiān)管消息不斷，但由于盤面前期確實(shí)存在較大幅度的回落。近日不少期商都將鐵礦的“看空”展望調(diào)整成了“震蕩”。
在最新的研報(bào)中，瑞達(dá)期貨表態(tài)稱，隔夜I2205合約弱勢(shì)整理，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨報(bào)價(jià)下調(diào)。本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)總量增加，鐵礦石港口庫(kù)存超過(guò)1.6億，整體上鐵礦石現(xiàn)貨供應(yīng)相對(duì)寬松，但近期鋼廠復(fù)產(chǎn)增多及房地產(chǎn)市場(chǎng)再傳利好，鐵礦石期價(jià)或陷入?yún)^(qū)間寬幅波動(dòng)。技術(shù)上，I2205合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行于0軸下方。操作上建議，675-715區(qū)間低買高拋，止損10元/噸。
中信期貨的似乎與瑞達(dá)相仿。其認(rèn)為，昨日港口現(xiàn)貨成交回落，鋼廠采購(gòu)熱情有所下滑，投機(jī)情緒有所受限。北方鋼廠復(fù)產(chǎn)力度不強(qiáng)，采暖季限產(chǎn)政策延續(xù)，導(dǎo)致午后盤面有所下跌。基本面上，上周巴西港口檢修較多，發(fā)運(yùn)回落，本周澳洲沒有檢修，同時(shí)巴西檢修風(fēng)險(xiǎn)解除，預(yù)計(jì)出口有望快速提升。但階段性到港鐵礦或走低，供弱需強(qiáng)或持續(xù)。但發(fā)改委繼續(xù)強(qiáng)調(diào)保持產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，預(yù)計(jì)鐵礦將震蕩運(yùn)行。
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