整體來看，9月各省份的壓產(chǎn)計劃快速下發(fā)執(zhí)行到具體單位，下半年全國粗鋼壓產(chǎn)的政策強壓基本延續(xù)，鐵礦價格難有強勢表現(xiàn)。從全球環(huán)保意識背景下，大力提倡低碳綠色環(huán)保，碳元素產(chǎn)業(yè)鏈首當其沖受到打壓，兩高產(chǎn)業(yè)限制增多；而從國內(nèi)能耗雙控的高強度執(zhí)行現(xiàn)狀下，高耗能高碳產(chǎn)業(yè)開啟全方位的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，同時限產(chǎn)限電減少提高能源使用效率。在此背景下，我國高爐煉鐵端擴張式大幅上漲的情況難以持續(xù)。

  18日，日照港PB粉報價710跌20，62指數(shù)報100.8跌5.7。周五周六鐵礦現(xiàn)貨迅速崩盤，沙永剛限產(chǎn)落地消息出現(xiàn)，貿(mào)易商心態(tài)受挫，而目前港口庫存貿(mào)易礦占比極高，大部分貿(mào)易商出貨意愿較強。限產(chǎn)的接連超預(yù)期加嚴對鐵礦造成嚴重打擊，而需求端鐵水產(chǎn)量持續(xù)下降，終端房地產(chǎn)又處于下行狀態(tài)，可謂“屋漏偏逢連夜雨”，鐵礦跌跌不休似乎難以見底。部分鋼廠逢低少量購入鐵礦完成節(jié)前補庫，但是整體來看鋼廠庫存依然處于“主動去庫存”的周期中。從頂層邏輯來看，鐵礦兩個月來價格腰斬，也是政治博弈的結(jié)果，造成中國鋼鐵的“三大痛點”之一的鐵礦的定價權(quán)，能否有所改變也讓人拭目以待。策略方面，我們前期推薦的多螺紋空鐵礦以及鐵礦深度虛值都有非常可觀的盈利，目前的市場走勢我們預(yù)期還會持續(xù)，兩個策略可以繼續(xù)持有一段時間，單邊不推薦追空，可以遇反彈做空，嚴格止損。

  外盤價格大幅下跌。鐵礦下跌主要原因是市場對需求端大幅回落的擔憂，近期全國各地落實粗鋼平控，部分省市粗鋼壓減政策加速，鐵礦供需走向過剩確定性較強。基本面方面，鐵水產(chǎn)量同比大幅回落，港口總庫存同比大幅增加，同時進口鐵礦港口成交同比回落較多，市場對鐵礦需求持續(xù)較為悲觀，期現(xiàn)價格共振下跌。后市來看，雖價格已處于底部區(qū)間，但供需難以好轉(zhuǎn)，因此價格仍存回落空間。

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