5月份，我國經濟呈現恢復向好勢頭，國內市場鋼材需求雖有所啟動，但仍不及預期；受原燃材料價格回落影響，鋼材價格也有所下降。進入6月以來，鋼材價格小幅波動。
一、國內鋼材價格指數環比由升轉降
據鋼鐵協會監測，5月末，中國鋼材價格指數（CSPI）為133.19點，環比由升轉降，下降6.83點，降幅為4.88%；同比下降10.88點，降幅為7.55%。（見下圖）
中國鋼材價格指數（CSPI）走勢圖
（一）長板材價格均有所下降
5月末，CSPI長材指數為138.07點，環比下降7.91點，降幅為5.42%；CSPI板材指數為131.80點，環比下降5.54點，降幅為4.03%。與上年同期相比，長材、板材指數分別下降9.58點和11.48點，降幅分別為6.49%和8.01%。（見下圖、表）
CSPI長材和板材價格指數走勢圖
中國鋼材價格指數（CSPI）變化情況表
（二）主要品種鋼材價格均有所下降
5月末，鋼鐵協會監測的八大鋼材品種價格均有所下降。其中，熱軋卷板和冷軋薄板繼續下降，且降幅較上月有所加大，環比分別下降302元/噸和196元/噸；高線、三級鋼筋、角鋼、中厚板、鍍鋅板和熱軋無縫管價格由升轉降，環比分別下降272元/噸、298元/噸、188元/噸、154元/噸、162元/噸和91元/噸。（見下表）
主要鋼材品種價格及指數變化情況表
（三）各周鋼材價格指數變化情況
5月份，CSPI綜合指數呈逐周下降走勢；進入6月份以來，前兩周鋼材價格指數止跌回升，第三周又有所下降。（見下表）
中國鋼材價格指數（CSPI）各周變化情況表
（四）主要地區鋼材價格指數均由升轉降
5月份，CSPI全國六大地區鋼材價格指數均由升轉降。其中中南地區降幅較大，環比下降5.43%；華東地區降幅較小，環比下降4.26%；華北、東北、西南和西北地區鋼價指數環比分別下降5.11%、4.57%、4.61%和5.02%。（見下表）
CSPI分地區鋼材價格指數變化情況
二、國內市場鋼材價格變化因素分析
5月份，鋼鐵產量持續環比增長。吉林，上海等疫情嚴重地區開始復工復產、國家穩增長政策相繼出臺，對需求的拉動還不明顯，國內市場鋼材需求增長不及預期，加上鋼鐵生產環比增長，以及原燃材料價格在前期大漲后有所回落，致使鋼材價格呈小幅下行走勢。
（一）主要用鋼行業需求增長低于預期
據國家統計局數據，1-5月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長6.2%，增速較1-4月回落0.6個百分點。其中制造業投資增長10.6%，較1-4月回落1.6個百分點。基礎設施投資同比增長6.7%，增速較1-4月提高0.2個百分點；全房地產開發投資同比下降4.0%，降幅較1-4月加大1.3個百分點。其中房屋新開工面積下降30.6%，較1-4月降幅加大4.3個百分點；5月份，全國規模以上工業增加值同比增長0.7%，環比由負轉正。其中通用設備制造業、汽車制造業、鐵路船舶航空航天和其他運輸設備制造業以及電力、熱力生產和供應業分別下降6.8%、7.0%、 0.1%和0.8%；專用設備制造業、電氣機械和器材制造業以及計算機、通信和其他電子設備制造業分別增長1.1%、7.3%和7.3%。從總體情況看，國家穩增長政策措施對需求的拉動還未完全顯現，下游行業用鋼需求整體表現低于預期。
（二）粗鋼日產持續環比上升
據國家統計局數據，5月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材產量分別為8049萬噸、9661萬噸和12261萬噸，同比分別上升2.0%、下降3.5%和2.3%；粗鋼產量環比增加383萬噸；日產粗鋼311.65萬噸，環比增長0.8%。另據海關統計數據，5月份，全國出口鋼材776萬噸，進口鋼材81萬噸，凈出口鋼材695萬噸，環比增加293萬噸。考慮進口鋼坯的因素，5月份全國凈出口折合粗鋼低于粗鋼增量。總體來看，國內市場粗鋼供給量繼續呈增長態勢。
（三）原燃料價格環比回落
5月末，CIOPI進口礦價格環比下降5.28美元/噸，國產鐵精礦價格環比下降67元/噸；煉焦煤價格環比下降600元/噸，冶金焦價格環比下降733元/噸，廢鋼價格環比下降150元/噸。原燃料價格雖環比回落，但總體仍處于高位。（見下表）
主要原燃材料價格變化情況表
三、國際市場鋼材價格環比由升轉降
5月份，CRU國際鋼材價格指數為332.9點，環比下降21.0點，降幅為5.9%；同比上升31.8點，升幅為10.6%。（見下圖）
國際鋼材價格指數（CRU ）走勢圖
國際鋼材價格指數（CRU）變化表
（一）板材價格降幅大于長材
5月份，CRU長材指數為332.9點，環比下降4.7點，降幅為1.4%；CRU板材指數為332.8點，環比下降29.2點，降幅為8.1%，比長材降幅高2.2個百分點；與去年同期相比，CRU長材指數同比上升87.0點，升幅為35.4%；CRU板材指數同比上升4.3點，升幅為1.3%。（見下圖）
CRU長材和板材價格指數走勢圖
（二）北美、歐洲和亞洲均由升轉降
1、北美市場
5月份，CRU北美鋼材價格指數為374.4點，環比下降6.6點，降幅為1.7%；美國制造業PMI為55.4%，環比下降1.7個百分點。5月末，美國粗鋼產能利用率為82.4%，環比上升1.1個百分點。本月美國中西部鋼廠主要鋼材品種中，長材及中厚板價格漲幅收窄，薄板類鋼材價格由升轉降。（見下表）
美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表
2、歐洲市場
5月份，CRU歐洲鋼材價格指數為414.6點，環比下降38.5點，降幅為8.5%；歐元區制造業PMI為54.4%，環比下降0.9個百分點。其中德國、意大利、法國和西班牙的制造業PMI分別為54.8%、51.9%、54.6%和53.8%，除德國和西班牙PMI由降轉升外，其他國家均持續下降。本月德國市場主要鋼材品種均由升轉降，且板材降幅大于長材。（見下表）
德國市場鋼材價格變化情況
3、亞洲市場
5月份，CRU亞洲鋼材價格指數為263.2點，環比下降19.9點，降幅為7.0%；日本制造業PMI為53.3%，環比下降0.2個百分點；韓國制造業PMI為51.8%，環比下降0.3個百分點；中國制造業PMI為49.6%，環比上升2.2個百分點，但仍低于50%平均水平。本月印度市場主要鋼材品種價格均由升轉降。（見下表）
CRU印度市場鋼材價格變化情況表
四、后期鋼材價格走勢分析
隨著國家穩增長政策措施陸續落地，疫情防控形勢持續好轉，后期下游行業鋼材需求將進一步釋放，鋼材市場供需有望保持平穩，鋼價將呈小幅波動走勢。
（一）穩增長政策措施陸續落地，鋼材需求有望加快恢復
今年以來，國際形勢錯綜復雜，世界經濟下行壓力加大。據世界銀行6月7日發布的《全球經濟展望》預測，2022年全球經濟增速降至2.9%，遠低于今年1月預期的4.1%。從國內形勢看，面對外部環境復雜嚴峻和國內疫情沖擊帶來的下行壓力，國家在原有的穩增長政策措施基礎上，5月份國務院出臺穩住經濟一攬子政策措施，包含了六個方面33項具體舉措，各部門、各地區也在積極落實有關要求，出臺穩定經濟的政策措施。特別是在穩投資促消費方面，重在“兩加快、兩促進”，即加快下達中央預算內投資、加強專項債券項目進展情況監測和調度，加快推動重大項目建設，盡快形成實物工作量；促進更多社會資本參與國家重大工程項目，促進大宗消費，更好滿足消費升級需求。這些措施有望在后期逐步顯效，將促進宏觀經濟恢復向好，后期鋼材需求有望加快恢復。
（二）鋼鐵產量環比上升，但仍低于上年同期
今年以來，受需求增長疲軟影響，1-5月份各月粗鋼產量雖呈持續的環比增長態勢，但均低于上年同期水平，1-5月份全國粗鋼產量4.35億噸，同比下降8.7%。據鋼鐵協會統計，6月上旬，重點統計鋼鐵企業粗鋼日產228.86萬噸，環比下降1.32%。據此估算全國日產粗鋼313.18萬噸，仍低于去年5月320.81的日產水平。從后期情況看，隨著需求釋放逐步加快，供需兩端有望保持平衡態勢。
（三）社會庫存有所回升，企業庫存略有下降
從社會庫存情況看，截止6月上旬，21個城市五大品種鋼材社會庫存1238萬噸，比5月末增加31萬噸，上升2.6%，是連續9旬下降后的首次回升；比年初增加450萬噸，增長57.1%；同比增加138萬噸，上升12.5%。
從企業庫存情況看，鋼材庫存在連續5個月上升后首次有所下降，截止6月上旬，重點統計鋼鐵企業庫存為1854萬噸，比5月末降低20萬噸，降幅1.1%；比年初增加725萬噸，增長64.18%；同比增加432萬噸，增長30.3%。疫情防控措施導致的物流阻塞情況逐步好轉，局部市場需求率先啟動，后期企業庫存可能會進一步下降。
后期需要關注的主要問題：
一是關注下游用鋼行業需求變化，維護市場平穩運行。隨著疫情形勢好轉，各項政策持續加力，物流逐漸通暢，下游行業復工復產正有序推進，鋼材需求有望盡快回歸正常。鋼鐵企業應認真分析市場需求形勢，做好保供穩價工作，維護市場平穩運行。
二是原燃料價格雖有所下降，但總體仍居高。據鋼鐵協會監測，5月末，CIOPI進口鐵礦石價格為136.89美元/噸，較年初上漲15.09%，而煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格分別比年初上漲22.06%、23.56%和6.02%，而同期CSPI中國鋼材價格指數較年初僅上升1.13%。原燃料價格雖環比下降，但處于高位，對鋼鐵企業成本壓力仍較明顯。
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