廢鋼指的是鋼鐵廠生產過程中不成為產品的鋼鐵廢料（如切邊、切頭等）以及使用后報廢的設備、構件中的鋼鐵材料。根據外形和尺寸重量，廢鋼可分為重型廢鋼、中型廢鋼、小型廢鋼、輕薄料、打包塊、破碎料、鋼渣、鋼屑等。廢鋼是我國最大的再生資源，也是回收價值最大的再生資源，隨著《再生鋼鐵原料》于2021年1月1日起正式實施，以及《關于規范再生鋼鐵原料進口管理有關事項的公告》發布，符合國家標準的再生鋼鐵原料可自由進口。廢鋼標準的制定和使用率的提升對我國鋼鐵行業有著深遠的影響，是符合“碳達峰、碳中和”背景下的發展路徑之一。綜觀全球各主要經濟體廢鋼行業的基本面，能為我國鋼鐵產業加大發展以廢鋼為原料的生產模式提供有效的補充和借鑒意義。
A、我國廢鋼放開進口的意義
廢鋼是節能、低碳環保、可循環使用的再生資源，使用廢鋼生產1噸鋼平均可減少1.6噸碳排放、減少350公斤煤炭消耗、降低固體廢棄物排放4.3噸，同時減少廢水、廢氣的排放。因此，加大廢鋼的循環利用是提高鋼鐵行業資源利用效率、減少資源消耗和污染排放的重要舉措，同時也有利于我國鋼鐵行業實現可持續發展，是實現國內經濟“大循環”的必然要求。
在碳達峰、碳中和的長遠戰略目標以及近年來環保政策逐步趨嚴之下，國內鋼廠電爐產能占比不斷提高，2020年，凈新增電爐產能達到2575萬噸，廢鋼需求急劇攀升。國內廢鋼的供給面呈現供不應求的情況，放開廢鋼的進口有利于緩解供需緊張的格局，使新增電爐產能落實產出的同時降低生產成本。
廢鋼是唯一可以替代鐵礦(678, 36.00, 5.61%)石用于煉鋼的爐料之一，我國作為鋼鐵生產大國且鐵礦資源稟賦較差，以至于高度依賴進口鐵礦石，在國際鐵礦石定價體系中話語權較低。2020年，鐵礦石價格的大幅上漲，極大拉升了鋼廠生產成本，推升鋼鐵成材價格，擠壓下游產業利潤。廢鋼使用占比的提升，有利于降低我國對于進口鐵礦石的依賴，制約和平抑鐵礦石價格。
圖為2011—2019年全球廢鋼出口情況
圖為2011—2019年全球廢鋼進口情況
圖為2011—2019年美國廢鋼出口量
圖為2011—2019年土耳其廢鋼進口量
B、全球廢鋼市場基本面情況
產業鏈
目前，全球范圍內主要的經濟體基本擁有完整的廢鋼產業鏈循環。
首先是鋼廠通過回收自主生產廢鋼，主要包括在煉鋼車間、鑄鋼車間和冷熱加工車間生產、軋材過程中產生的切頭、切尾、切屑、邊角料等，這類廢鋼元素組成單一，便于立即投入煉鋼爐，一般均能實現自主回收和使用。
其次是鋼材下游的制造業，包括以汽車、機械、家電為主的生產制造商在生產裝配過程中產生的廢鋼，通過簡單的打包、壓塊后送至鋼廠使用。
最后是折舊廢鋼，主要為終端的汽車、建筑、機械設備等產品使用報廢后產生的廢舊鋼鐵。但由于這類廢鋼摻雜著許多其他元素和非金屬雜質，且形狀和尺寸多樣而不規則，需要復雜的處理工作后方能使用。隨著人類工業社會的不斷發展，這類廢鋼的占比預計不斷提升。
在國際廢鋼進出口貿易中，主要由各國廢鋼回收處理企業通過回收采購廢鋼鐵原材料，并按照相關標準經廢鋼加工生產線進行分選、凈化和加工生產出各類廢鋼鐵產品，再通過國際廢鋼貿易商將這些產品進行出口銷售。
產生量、貿易量及消費量
根據國際鋼鐵協會（WSA）的統計，全球廢鋼產生量在6.7億噸，過往幾年增長速度平緩，其中約5.7億噸用于鋼鐵行業煉造，其余主要用于鑄造行業。
全球每年廢鋼進出口貿易量在1億噸，主要出口國以發達國家和地區為主，包括歐盟、美國、日本等，主要原因在于發達國家已經歷較長的工業化階段，工業發展水平較為成熟，廢鋼的積蓄量相對較高。美國是全球廢鋼出口量最高的國家，2019年，出口總量達1786萬噸。歐盟是全球最大的廢鋼出口地區，2019年共出口廢鋼5323萬噸，其中英國出口量最大，達1171萬噸，其次是德國794萬噸和法國659萬噸。此外，日本、俄羅斯、加拿大和澳大利亞也是全球主要的廢鋼出口國。
全球廢鋼主要進口國基本為電爐占比較高的國家。目前，全球廢鋼進口量最大的國家為土耳其，2019年進口量為1881萬噸。土耳其國內電爐鋼產量占粗鋼產量的70%，因此土耳其廢鋼的進口價格也成為全球廢鋼的主要參考價。除此之外，印度、韓國也是全球主要的廢鋼進口國家，我國進口的廢鋼主要來自于鄰國日本。
圖為2010—2019年歐盟主要國家出口量
圖為2010—2019年日本廢鋼出口量
目前，我國的煉鋼廢鋼比顯著低于美國、歐盟及日本等國家和地區，也低于世界平均水平。根據國際回收局（BIR）的統計，2017年全球煉鋼廢鋼比為35.5%，除中國外的其他國家平均煉鋼廢鋼比超過50%，土耳其、美國、歐盟和日本的煉鋼廢鋼比分別為84%、72.1%、55.5%、34.2%。我國2020年累計消耗廢鋼54089萬噸，美國是4401萬噸，但我國全年粗鋼產量89972萬噸，美國僅為8776萬噸。
在亞洲地區，廢鋼消費總量最高的是日本，2018年，日本廢鋼消耗量達到4271萬噸。2010—2018年，日本每年的廢鋼消耗量維持在4000萬噸。
回收與生產
在廢鋼鐵回收途徑中，主要以鋼企自主生產回收為主。2020年，我國主要鋼廠月均回收廢鋼量770萬噸，美國為315萬噸。鋼企回收主要來自自主的生產回收，占比超過80%。但鋼企自主的生產回收，僅作為自身生產原料的循環利用和補充，隨著生產技術和工藝的提升，生產過程中的廢鋼產生也將受到抑制。
圖為中美兩國鋼企回收量對比
在亞洲地區，日本是具備較為成熟的廢鋼生產和使用環境的國家。日本的廢鋼主要包括鋼廠自產廢鋼和社會回收廢鋼，其社會回收產業的完善程度在世界范圍內處于領先地位。日本的廢鋼發生量增速最快的時段主要是在20世紀80年代，90年代之后開始放緩，并維持在2%—2.3%水平穩步增長。從行業來看，日本各行業加工廢鋼產生量差別較大，日本的加工廢鋼主要來自于汽車、機械和造船等行業，雖然日本建筑業鋼材消費量較大，但加工廢鋼的產生量低于歐美國家。2019年，日本全年的粗鋼產量為9928萬噸，同比下降4.83%，其中，轉爐法產量7498萬噸，電爐法產量2430萬噸。按用途和來源看，社會回收的熔煉用廢鋼占比較大，2019年達到2342萬噸，自有產量1094萬噸，而鑄鐵廢鋼占比相對較小。
圖為日本2010—2019年熔煉用廢鋼產量及來源
出口與進口以及現貨市場價格
目前，全球主要廢鋼出口港口1、2號混合重廢的離岸價格在400美元/噸左右。2020年廢鋼的出口價格上漲較快，在2021年6月達到470美元/噸的歷史高位，之后開始回落。2021年6月高位時點的同比漲幅近100%，截至9月10日同比漲幅在43%。
而到港進口價格也呈現振蕩上行走勢，目前的價格在440—480美元/噸，土耳其作為進口量最大的國家，其進口價格也是普遍低于其他國家，其中包含了運費因素。
目前國內的1、2號混合重廢的進口價格在470美元/噸左右，進口貨源主要來自歐洲和美國。我國從日本進口的主要為工業重廢，今年8月價格曾一度達到595美元/噸，目前到港價格在570美元/噸。
目前美國市場廢鋼現貨均價在410美元/噸，日本國內市場廢鋼現貨均價48000日元/噸。對比美日兩國廢鋼現貨價格的走勢，具有一定的相似性，此前的價格低位均出現在2015年年底，之后開始反彈并在2018年達到前期的高點。2020年在新冠肺炎疫情全球肆虐、供應收縮的背景下，價格開始大幅上漲，并屢創新高。
國內的現貨市場價格走勢與國際基本一致，目前國內廢鋼現貨價格指數在3700元/噸。國內主要城市現貨報價在3300—3500元/噸。
美國及日本鋼鐵行業步入短流程電爐大規模生產的時間較早（美國是在20世紀60年代，日本在20世紀70年代末），之后由于美日國內對于鋼鐵的需求趨于飽和，粗鋼產量上也并未再大規模地擴張，廢鋼的庫存變化也相對平緩。相比之下，我國目前仍未完全步入廢鋼周期，廢鋼仍未被大范圍投入使用。
圖為中、美、日歷年廢鋼庫存總量走勢對比
C、后市展望
鋼鐵行業為碳排放大戶，在“碳達峰、碳中和”長遠規劃目標以及逐步壓產、限產的政策下，我國粗鋼產量已達平臺高位。
以廢鋼為主要原料的短流程生產模式占比逐漸提高并形成替代，不僅有利于環保也有利于緩解我國對進口鐵礦石的高度依賴。
隨著我國廢鋼進口的放開，符合標準的國外廢鋼鐵有望在今年年底開始增量進口，有利于對國內的廢鋼需求形成補充，同時降低鋼廠生產成本。同時，隨著國內工業化進程的不斷積累，國內的鋼鐵積蓄量已十分龐大，隨著廢鋼回收體系的逐步完善，能產生的廢鋼量也較為可觀，國內廢鋼應用將迎來較快增長。
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